Aave Health Factor: Liquidationsrisiko prüfen

Prüfen Sie bei einem Aave-V3-Kredit den aktuellen Health Factor für das genaue Konto, Netzwerk und den Markt. Ein Wert unter 1 erfüllt die Liquidationsbedingung anhand des Health Factors. Die Position kann damit liquidiert werden; das bedeutet nicht, dass die Liquidation sofort erfolgt. Ein positives Wallet-Guthaben oder eine Portfoliosumme belegt nicht, dass der Kredit geschützt ist.

Diese Anleitung hilft, eine bestehende Kreditposition zu prüfen und ihren Messwert zu erklären. Sie wählt keinen Kredit, führt keine Rückzahlung aus und deckt nicht alle Kreditprotokolle ab. Beginnen Sie mit aktuellen Protokolldaten; eine Tabelle kann beim Abgleich helfen, sie aber nicht ersetzen.

Prüfen Sie den Kredit getrennt vom Wallet-Gesamtwert

Eine Wallet kann geliehene Token enthalten, während die Rückzahlungspflicht in Aave bestehen bleibt. Verfügbare Vermögenswerte und ein gefährdeter Kredit können deshalb gleichzeitig vorliegen. Auch Vermögen in einem anderen Netzwerk oder außerhalb des ausgewählten Kreditmarktes sichert diese Position nicht automatisch.

Wählen Sie zuerst ein Konto und einen Aave-V3-Markt. Erfassen Sie sowohl die Blockchain als auch die Marktidentität: Dieselbe öffentliche Adresse auf zwei Blockchains bezeichnet keinen gemeinsamen Kredit. Führen Sie bei mehreren Märkten getrennte Aufzeichnungen.

Die Anleitung zum Portfoliostand erklärt, warum ein Tracker eine Verbindlichkeit oder eine nicht unterstützte Position auslassen kann. Ersetzen Sie die Risikoberechnung des Protokolls nicht durch den Bruttowert aller Vermögenswerte. Dieser Artikel verspricht nicht, dass Owlio Aave-Schulden ausliest, den Health Factor berechnet oder Liquidationswarnungen sendet.

Was fließt in den Health Factor ein?

Für eine Position mit Schulden gilt:

Health Factor = Summe (Wert jeder aktiven Sicherheit × ihre geltende Liquidationsschwelle) / Gesamtschuldenwert.

Bewerten Sie Sicherheiten und Schulden in derselben Währung. Jede Schwelle ist ein Prozentsatz, der vor dem Addieren auf den jeweiligen Sicherheitenwert angewendet wird. Gleichwertig lässt sich der gesamte Sicherheitenwert mit einer nach Wert gewichteten Durchschnittsschwelle multiplizieren und anschließend durch den Schuldenwert teilen.

Verwenden Sie bei unterschiedlichen Sicherheitenwerten keinen einfachen Durchschnitt der Prozentsätze. Bei einer hypothetischen Position mit 6.000 US-Dollar Sicherheit zu 80% und 2.000 US-Dollar zu 70% ergeben sich Beiträge von 4.800 und 1.400 US-Dollar. Bei 5.000 US-Dollar Schulden ist der Health Factor 6.200 / 5.000 = 1,24. Die gewichtete Schwelle beträgt 77,5%, nicht 75%. Das sind hypothetische US-Dollar-Werte, keine aktuellen Vermögensparameter.

Aaves Anleitung zum Sicherheitenstatus unterscheidet zwei Grenzen. Loan-to-value (LTV) bestimmt die Kreditkapazität; die Liquidationsschwelle (LT) bestimmt die Sicherheitengrenze für das Liquidationsrisiko. Wer hier den LTV-Prozentsatz verwendet, beantwortet eine andere Frage.

Stellen Sie außerdem fest, welche eingezahlten Vermögenswerte tatsächlich als Sicherheit aktiviert und zugelassen sind. Ein Token in der Wallet gehört nicht in den Zähler. Ein eingezahlter Bestand mit deaktivierter Sicherheit trägt nicht allein deshalb bei, weil er Zinsen erwirtschaftet.

Ein Kredit kann liquidierbar sein, obwohl die Sicherheiten höher sind

Betrachten Sie eine hypothetische Sicherheit im Wert von 8.000 US-Dollar mit einer geltenden LT von 80%, die 5.000 US-Dollar Schulden sichert:

8.000 × 0,80 / 5.000 = 1,28.

Senken Sie nun ihren Wert auf 6.000 US-Dollar, während Schulden und Schwelle gleich bleiben:

6.000 × 0,80 / 5.000 = 0,96.

Die Sicherheit übersteigt die Schulden weiterhin um 1.000 US-Dollar, doch der Health Factor liegt unter 1. Deshalb belegt „mein Vermögen ist mehr wert als mein Kredit“ keine Sicherheit. Das Protokoll wendet die Schwelle vor dem Wertvergleich an.

Beide Beispiele verwenden hypothetische US-Dollar-Werte, keine aktuellen ETH-Preise, Aave-Einstellungen oder Prognosen. Echte Positionen können mehrere Sicherheiten und Schuldenwerte enthalten, deren Preise sich gemeinsam oder getrennt ändern. Machen Sie daraus keinen universellen Liquidationspreis.

Aaves Erklärung zur Liquidation beschreibt, wie ein Liquidator Schulden zurückzahlt und Sicherheiten mit einem Liquidationsbonus erhält. Ein Wert über 1 ist eine Momentaufnahme, kein dauerhafter Schutz. Volatilität und Korrelation der Vermögenswerte sind relevant; deshalb garantiert kein einzelner Health Factor Sicherheit für alle Kredite.

Erstellen Sie eine prüfbare Aufzeichnung, ohne Geld zu bewegen

Nutzen Sie Ihr bekanntes öffentliches Konto und vertrauenswürdige Protokollinformationen. Öffentliche Daten zu prüfen erfordert weder Wiederherstellungsphrase noch privaten Schlüssel oder Transaktionssignatur. Erfassen Sie diese Felder zusammen:

Feld	Inhalt Ihrer Aufzeichnung
Positionsidentität	Netzwerk, Aave-V3-Markt und öffentliches Konto
Beobachtung	Datum, Uhrzeit und Block, falls verfügbar
Protokollwerte	Aktueller Health Factor und Gesamtschulden
Jeder eingezahlte Vermögenswert	Vertrag, Menge, Sicherheitenstatus und Zulässigkeit
Geltende Einstellungen	LT jeder Sicherheit und aktiver Kontomodus
Jeder geliehene Vermögenswert	Vertrag, aktuelle Schuldenmenge und Bewertungseinheit

Lesen Sie zuerst den aktuellen Health Factor des Protokolls, statt aus einem alten Einzahlungsbeleg zu rechnen. Vergleichen Sie möglichst Daten derselben Beobachtung. Bei unterschiedlichen Zeitstempeln vermerken Sie, dass Ihr Abgleich nur näherungsweise gilt.

Die Aave-V3-Pool-Referenz dokumentiert getUserAccountData(address) als Lesemethode. Sie liefert Sicherheiten, Schulden, verfügbare Kreditkapazität, Liquidationsschwelle, LTV und Health Factor über die Reserven dieses Pools. Sie fasst nicht sämtliche Aave-Bereitstellungen oder Ihre gesamte Wallet zusammen.

Prüfen Sie bei einem Vertragsleser zuerst, ob der Pool zum ausgewählten Markt gehört. Die zurückgegebenen rohen Ganzzahlen benötigen ihre dokumentierte Skalierung und Basiswährung, bevor Sie sie mit formatierten Werten vergleichen. Token-Dezimalstellen und Kontowerteinheiten sind nicht austauschbar. Erklärt Ihr Leser die Normalisierung nicht, lassen Sie diese Werte ungeklärt und nutzen Sie einen vertrauenswürdigen formatierten Protokollwert. Bezeichnen Sie niemals eine unnormalisierte Ganzzahl als Dollar-Guthaben oder Health Factor.

Erfassen Sie E-mode ausdrücklich. Aaves E-mode-Anleitung erklärt, dass Kategorien eigene Risikoparameter und Zulassungen für Vermögenswerte haben. Prüfen Sie die Einstellungen jeder Sicherheit auf diesem Markt; übernehmen Sie keine Standardschwelle aus einer anderen Kategorie und nehmen Sie nicht an, dass ein bekannter Token überall gleich behandelt wird.

Deuten Sie das Ergebnis vor einer Transaktionsentscheidung

Befund	Bedeutung und nächste Prüfung
Aktueller Health Factor über 1	Bei dieser Beobachtung nicht unter der Liquidationsgrenze; mögliche Eingabeänderungen bewerten.
Wert nahe 1	Wenig gemessener Spielraum; aktuelle Schulden, Preise und Einstellungen zeitnah prüfen.
Aktueller Health Factor unter 1	Liquidationsbedingung anhand des Health Factors erfüllt; ein früherer sichererer Wert schützt nicht.
Keine Schulden auf diesem Markt bestätigt	Nicht durch null teilen und keinen endlichen Kreditrisikowert erfinden.
Fehlende Eingabe oder veralteter Wert	Risiko bleibt ungeklärt; Daten des richtigen Marktes aktualisieren.

Rundet eine Anzeige den Wert auf 1,00, belegt diese Angabe nicht, auf welcher Seite der Grenze der genaue Wert liegt. Prüfen Sie einen präzisen aktuellen Protokollwert; falls er fehlt, markieren Sie diese Unterscheidung als ungeklärt. Der Health Factor ist ein dimensionsloses Verhältnis.

Schulden können auch ohne neue Kreditaufnahme wachsen. Aaves Anleitung zur Kreditaufnahme erklärt, dass Zinsen sofort anfallen und sich Zinssätze ändern können. Auch die Bewertungen des Protokollorakels sind relevant: Ein Preis in einem separaten Portfoliowerkzeug muss die Kreditbewertung nicht wiedergeben.

Schulden zurückzuzahlen oder nutzbare Sicherheiten hinzuzufügen kann den Health Factor erhöhen, erfordert aber jeweils eine Transaktion. Aaves Rückzahlungsanleitung beschreibt nötige Freigaben und die Bestätigung der Rückzahlung. Prüfen Sie den richtigen Schuldentoken, Markt, Netzwerkgebühren und den resultierenden Protokollstand. Eine gesendete oder ausstehende Transaktion belegt nicht, dass die Schulden gesunken sind; eine geplante Handlung garantiert nicht, dass die Liquidation vermieden wird.

Enthalten Ihre Sicherheiten wstETH, hilft die Anleitung zu stETH und wstETH, die Tokenmenge vom Staking-Gegenwert zu unterscheiden. Diese Umrechnung allein bestimmt weder Aaves Orakelwert noch die geltende Sicherheitenschwelle.

Binden Sie die fertige Aufzeichnung an einen Markt und einen Beobachtungszeitpunkt. Sie sollten erklären können, welche Sicherheiten beitragen, welche Schulden bestehen und welche Einstellungen den aktuellen Health Factor ergeben haben. Prüfen Sie erneut, wenn sich diese Daten ändern; eine unerklärte Abweichung bleibt eine Unbekannte, kein Sicherheitsnachweis.