Фактор здоровья Aave: как проверить риск ликвидации

Для займа Aave V3 проверьте текущий фактор здоровья конкретного аккаунта, сети и рынка. Значение ниже 1 соответствует условию ликвидации по фактору здоровья. Такая позиция допускает ликвидацию, но это не означает, что она происходит мгновенно. Положительный баланс кошелька или сумма портфеля не показывают, защищён ли заём.

Этот материал поможет проверить существующую позицию по займу и объяснить её показатели. Он не выбирает заём, не выполняет погашение и не охватывает все кредитные протоколы. Начните с актуальных записей протокола; таблица поможет сверить их, но не заменит.

Проверяйте заём отдельно от суммы кошелька

В кошельке могут лежать заёмные токены, а обязательство вернуть их остаётся в Aave. Поэтому доступные для расходования активы могут соседствовать с уязвимым займом. Активы в другой сети или за пределами выбранного кредитного рынка тоже не обеспечивают эту позицию автоматически.

Сначала выберите один аккаунт и один рынок Aave V3. Запишите сеть и идентификатор рынка: один публичный адрес в двух сетях не означает один объединённый заём. Для нескольких рынков ведите отдельные записи.

Материал о балансе портфеля объясняет, почему трекер может не учитывать обязательство или неподдерживаемую позицию. Не подменяйте расчёт риска займа в протоколе общей стоимостью активов. Эта статья не обещает, что Owlio читает долги Aave, рассчитывает фактор здоровья или отправляет предупреждения о ликвидации.

Из чего складывается фактор здоровья?

Для позиции с долгом соотношение такое:

Фактор здоровья = сумма (стоимость каждого активного залога × его применимый порог ликвидации) / общая стоимость долга.

Оценивайте залог и долг в одной валюте. Каждый порог - это процент, который применяется к стоимости своего залога до сложения вкладов. То же самое можно посчитать как общую стоимость залога, умноженную на средний порог, взвешенный по стоимости, и разделённую на стоимость долга.

Не берите обычное среднее процентов, если стоимость залогов различается. В условной позиции с залогом на 6 000 долларов при 80% и на 2 000 долларов при 70% вклады составляют 4 800 и 1 400 долларов. При долге 5 000 долларов фактор здоровья равен 6 200 / 5 000 = 1,24. Взвешенный порог составляет 77,5%, а не 75%. Это условные суммы в долларах США, а не текущие параметры активов.

Инструкция Aave по статусу залога различает два ограничения. Отношение займа к стоимости залога (LTV) определяет возможность заимствования; порог ликвидации (LT) определяет границу залога для риска ликвидации. Подстановка процента LTV в этот расчёт отвечает на другой вопрос.

Также установите, какие внесённые активы действительно включены и допустимы как залог. Токен, лежащий в кошельке, не входит в числитель. Внесённый баланс с отключённым залогом не участвует в расчёте лишь потому, что приносит проценты.

Ликвидация возможна, даже когда залог дороже долга

Возьмём один условный залог стоимостью 8 000 долларов с применимым LT 80%, обеспечивающий долг 5 000 долларов:

8 000 × 0,80 / 5 000 = 1,28.

Теперь снизим его стоимость до 6 000 долларов, оставив долг и порог прежними:

6 000 × 0,80 / 5 000 = 0,96.

Залог всё ещё превышает долг на 1 000 долларов, но фактор здоровья ниже 1. Поэтому фраза «мои активы дороже моего займа» не доказывает безопасность. Протокол применяет порог до сравнения стоимостей.

Оба примера используют условные суммы в долларах США, а не текущую цену ETH, настройки Aave или прогноз. В реальных позициях могут быть несколько залоговых и долговых активов, чьи стоимости меняются вместе или независимо. Не превращайте пример в универсальную цену ликвидации.

Объяснение ликвидации Aave описывает, как ликвидатор погашает долг и получает залог с бонусом за ликвидацию. Значение выше 1 - снимок ситуации, а не постоянная защита. Волатильность и корреляция активов имеют значение, поэтому один фактор здоровья не гарантирует безопасность всех займов.

Соберите проверяемую запись без перемещения средств

Используйте свой известный публичный аккаунт и доверенную информацию протокола. Для просмотра публичных записей не нужны фраза восстановления, приватный ключ или подпись транзакции. Запишите вместе следующие поля:

Поле	Что записать
Идентификаторы позиции	Сеть, рынок Aave V3 и публичный аккаунт
Наблюдение	Дата, время и блок, если доступен
Показатели протокола	Текущий фактор здоровья и общий долг
Каждый внесённый актив	Контракт, количество, статус залога и допустимость
Применимые настройки	LT каждого залога и активный режим аккаунта
Каждый заёмный актив	Контракт, текущее количество долга и единица оценки

Начните с текущего фактора здоровья протокола, а не расчёта по старому подтверждению внесения средств. По возможности сравнивайте исходные данные одного наблюдения. Если время отличается, отметьте, что сверка приблизительная.

Справочник Aave V3 Pool документирует getUserAccountData(address) как метод чтения. Он возвращает залог, долг, доступную возможность заимствования, порог ликвидации, LTV и фактор здоровья по резервам этого Pool. Это не объединение всех развёртываний Aave или всего вашего кошелька.

Если используете просмотр контракта, сначала убедитесь, что Pool относится к выбранному рынку. Для сравнения возвращённых целых чисел с отображаемыми значениями нужны документированные масштаб и базовая валюта. Число десятичных знаков токена и единицы стоимости аккаунта не взаимозаменяемы. Если инструмент не объясняет нормализацию, оставьте эти значения невыясненными и используйте доверенные отформатированные показатели протокола. Не называйте ненормализованное целое число долларовым балансом или фактором здоровья.

Явно запишите E-mode. Инструкция Aave по E-mode объясняет, что у категорий свои параметры риска и разрешения активов. Проверьте настройки каждого залога на этом рынке; не переносите порог по умолчанию из другой категории и не считайте, что знакомый токен везде учитывается одинаково.

Объясните результат до решения о транзакции

Результат	Значение и следующая проверка
Текущий фактор здоровья выше 1	На момент наблюдения не ниже границы ликвидации; оцените возможные изменения данных.
Значение близко к 1	Измеренный запас мал; оперативно проверьте долг, цены и настройки.
Текущий фактор здоровья ниже 1	Условие ликвидации по фактору здоровья выполнено; старое более безопасное значение не защищает.
Отсутствие долга подтверждено на этом рынке	Не делите на ноль и не придумывайте конечный показатель риска займа.
Нет исходного значения или данные устарели	Риск остаётся невыясненным; обновите запись нужного рынка.

Если интерфейс округляет значение до 1,00, эта подпись не устанавливает, по какую сторону границы находится точное значение. Проверьте точный текущий показатель протокола; если он недоступен, отметьте эту разницу как невыясненную. Фактор здоровья - безразмерное отношение.

Долг может расти без новых займов. Инструкция Aave по заимствованию объясняет, что проценты начисляются сразу, а ставки могут меняться. Оценки оракула протокола тоже важны: цена отдельного трекера портфеля может не совпадать с оценкой займа.

Погашение долга или добавление пригодного залога могут повысить фактор здоровья, но требуют транзакции. Инструкция Aave по погашению описывает необходимые разрешения и подтверждение погашения. Проверьте нужный долговой актив, рынок, комиссии сети и итоговую запись протокола. Отправленная или ожидающая транзакция не доказывает уменьшение долга, а запланированное действие не гарантирует, что удастся избежать ликвидации.

Если ваш залог включает wstETH, материал о stETH и wstETH поможет отличить количество токенов от их эквивалента в стейкинге. Само это преобразование не устанавливает оценку оракула Aave или применимый порог залога.

Свяжите итоговую запись с одним рынком и временем наблюдения. Из неё должно быть понятно, какой залог участвует, какой долг остаётся и какие настройки дали текущий фактор здоровья. Проверяйте заново при изменении этих данных; необъяснённое расхождение остаётся неизвестностью, а не доказательством безопасности.